Кризис 2020

1. Экономический кризис который начинается сейчас,не вызван короновирусом. К нему шли давно. Вирус просто стал спусковым крючком и обеспечил, что мировая экономика влетела на него резко, а не вползла постепенно.
2. Мировые экономические драйверы: США, ЕС, Япония давно уже перестимулировали свои экономики и раздули все возможные пузыри, которые только смогли. Да, они смогут вернуться к росту, но не раньше, чем допинг выйдет из организма, а пузыри схлопнутся. Видимо первыми будут США, как более динамичкая экономика. Я буду рад, если ЕС и Япония тоже бысто перейдут к росту... но большого потенциала в этих заорганизованных системах пока не наблюдается. Видимо получится только основательно пересмотрев стратегию и перетряхнув структуры. Я не исключаю "переформатирование" ЕС, хотя для развала структуры не вижу оснований. И, да, некоторое снижение жизненного уровня и ряд банкротств неизбежны.
3. Китай вовсе не драйвер мировой экономики, а в основном сборочная фабрика, не смотря на серьёзные инвестиции в образование специалистов и НИОКР, которые были в последние десятилетия. Процесс вывода оттуда сборочных производств и возвращения в развитые страны шёл уже несколько лет и был связан с активной роботиацией производств. Из-за короновируса и торговой войны с США он начал приобритать лавинообразный характер. К этому добавится спад на рынках. Серьёзная просадка экономики Китая неизбежна. Скорее всего будет резкая смена стратегии, опора на собственные силы. Основой для этого станет та научно-производственная база и подготовленные кадры, что было создано за период существования в режиме "сборочной фабрики". Аналогичная ситуаци в Индии, хоть политических амбиций там поменьше.
4. Самая тяжёлая ситуация у поставщиков сырья: Россия, Бразилия, ОПЕК. Вся ставка на поставки сырья, своих технологий нет, кадров для собственного развития нет. В России всё это просто разрушено, а наиболее квалифицированные специалисты востребованных в мире специальностей выезжают уже 30 лет, из которых последние 6 ускоренными темпами. Госструктура предельно неэффективна и корумпирована. Капитал давно сбежал, самостоятельных технологических разработок нет. Ресурсов для самостоятельного роста нет. Возврат к росту у этих стран будет поледним из всех вышеперечисленных, когда, с общим экономическим возрождением, восстановится спрос на сырьё. Это в самом оптимистичном варианте года через 2-3,а скорее всего 5+. Хотя тут может быть ещё "подарочек" сырьевикам. Вполне возможно, что встряска кризиса даст пуск и новой технологической революции и новому экологическому мышлению, которые давно уже стояли на пороге. В этом случае сырьевые экономики не восстановятся уже никогда. Впрочем,что должно радовать местное население, среди которого очень сильны антизападные и антиглобалистичекие настроения, что это вот и есть то крушение мировой глобальной капиталистической системы, которого они так долго ждали. Плохая новость, что из кризиса всё равно первыми выйдут "проклятые капиталисты", поскольку обладают и современными технологиями, которые способны развивать, и капиталом и подготовленными кадрами. А вот 99.9% их идеологических противников в прекрасном будущем места не найдётся, просто в силу недостаточной для нового мира квалификации и тотальной неконкурентоспособности.

Кризис. Что делать?

Несколько лет назад, при прошлой волне кризиса в России, я писал обзоры с рекомендациями предпринимателям и частным лицам как сохранить свои накопления. Потом стало проще разместить изображение милого зверька породы писцовых и всем всё становилось ясно. Но сейчас мы стоим в начале кризиса мирового. Он ожидался давно, и пандемия только ускорила его. Даже если волшебным образом, этот год будет для мировой экономики провальным, а выйти на рост удастся в лучшем случае к середине 2021. Поэтому несколько рекомендаций, что делать в этих условиях. 

Российская экономика производная от мировой. Её функция в мировом разделении труда – поставка сырья и энергоресурсов. Поэтому её зависимость от ситуации в ведущих державах самая прямая. Нет спроса, нет валютной выручки. Драйвером мировых рынков, как всегда, остаются США. Поэтому, когда на Уолл-Стрит чихают, во Франкфурте, Лондоне и Токио ложится с температурой, а в Москве вообще в обморок падают, сколько бы криков о вставании с колен до этого не прозвучало. А на Уолл-Стрит сейчас подхватили приличную инфлюэнцею. Поэтому, хоть рейтинговые агентства ещё не перестроились, все ценные бумаги российских эмитентов - это мусорный рейтинг. Выходите в кэш.

Рубли на прямую зависят от состояния российской экономики, а тут впереди полный провал, даже не будь мирового кризиса, а уж сейчас и подавно. Поэтому рублей оставляйте ровно столько сколько нужно на текущие расходы, с учётом входящего потока, всё остальное переводите в валюту. Да, именно сейчас, пока немного стабильнулось. Лучше уже не будет. Рубль снижается не плавно, а рывками. Но уже в этом году 100 рублей и больше за доллар это вполне реально.

Доллар значительно предпочтительнее Евро (возможно ещё в этом году мы увидим паритет 1:1 по этой валютной паре), а наличные на счету в надёжном банке значительно лучше, чем ценные бумаги в этой валюте. В  периоды кризисов главная поговорка финансистов:

Cash is a king

Исключения составляют только treasury bills США, но поскольку это понимают все, кто разбирается в финансах, их доходность давно уже стремится к нулю. Стоит ли возиться?

Впрочем, и доллар сам не панацея. Это просто самый надёжный актив из имеющихся и теряет он стоимость медленнее других, только и всего. В кризис он уверенно снижется к золоту и теряет покупательную способность, так что жёлтый металл самый надёжный актив. Впрочем, если вы не оперируете значимыми капиталами и не играете на бирже, скупка золота всё равно приведёт вас к потерям.

Недвижимость вовсе не «спокойная гавань», особенно если учесть, что это пузырь, для больших городов России давно многократно раздутый. Если для вас это просто инвестиционный актив… по-хорошему вы уже опоздали с выходом. Сейчас можно спасти уже то, что осталось. Если хотите «пересидеть», приготовьтесь, что 5-7 лет ничего интересного для вас на этом рынке не будет. Если планируете входить, подождите, упадёт куда сильнее, в долларовом эквиваленте так уж точно.

Закупки запасов всяких потребительских товаров в определённых количествах будет иметь смысл, но тоже совсем не панацея. Кризис впереди долгий, на весь не запасётесь. Кладовок не хватит, да и срок годности многих товаров успеет истечь. Это максимум предосторожность на случай очередных волн паники, когда полки вдруг будут пустеть, а в магазинах вырастать очереди. Но неприкосновенный запас на 2-3 недели иметь стоит.

Я думаю, что понятливый читатель уже сообразил, что антикризисные рекомендации в области финансов сводятся к тому, как потерять поменьше, а вовсе не к тому, как «подняться». Кризис, что вы хотите? Да, конечно, в кризис многие и добиваются успеха, но это только те, кто улавливают то новое, что несёт этот кризис в нашу жизнь и отказываются от всего старого, что он пришёл сломать. Как только я найду такую тему, я обязательно поделюсь ей, с вами, сразу после того как сам в неё войду. Ну а в рамках классической экономической науки, могу сообщить только это. Не откровение для специалистов, но кому-то может помочь.

Есть, впрочем, одна инвестиционная тема, которая в перспективе сулит немалый выигрыш. Нынешний кризис приведёт к не меньшим изменениям мировой экономики и социальных структур, чем великая депрессия 30-х. В выигрыше будет тот, кто окажется на гребне волны по уровню понимания и осознания происходящих перемен. Поэтому любые инвестиции в себя, в собственное образование и саморазвитие оправданы, а, пожалуй, и приоритетны по отношению к вложениям в материальные ценности, долговые обязательства и валюты. Всё что поможет вам стать более развитым и осознанным в конечном итоге приведёт вас к благосостоянию и процветанию или, как минимум, позволит минимизировать потери в кризис, а может и откроет вам новые возможности в кризис. Если будете держаться за старое, ничего кроме потерь в ближайшее время не увидите.

Экономическое чудо. Фактор К.

Чудес, как известно, не бывает. Особенно в экономике. Это наука точная. Но вот в 1948 году, только создаваемая ООН заказала прогноз развития мировой экономики ведущим светилам мировой экономической мысли. Ты выдали следующее: «Экономика Германии сможет догнать французскую не ранее 2000 года, страны Африки будут постепенно расти и богатеть, постепенно пополняя собой клуб развитых стран, а страны Азиатско-Тихоокеанского Региона, включая Японию, всё глубже будут сползать в третий мир и нищать». Когда всё пошло совсем не так, наиболее удачные примеры экономического подъёма назвали «экономическими чудесами». Но чудес не бывает. А значит, уважаемые эксперты просто не учли какого-то фактора, сыгравшего решающую роль.

Оставим пока за скобками экономическую победу Германии над Францией, тут корни именно в разумности и неразумности экономической политики. А вот почему Азия с её тиграми и драконами «рванула», а Африка так и не сдвинулась с места, не смотря на богатейшие природные ресурсы (А именно их эксперты считали основой будущего рост чёрного континента. Я много раз писал, что для экономического рывка нужны три составляющие: капитал, технологии, кадры. Но ведь ничего этого не было ни у Азии, ни у Африки. Только у Японии был опыт организации относительно высокотехнологичных производств, но потери и разрушения, произошедшие во время второй мировой войны практически превратили страну в выжженную пустыню на камнях. А Южная Корея 60-х, после полувековой оккупации и войны 50-х, прокатившейся по всему полуострову, с точки зрения тогдашних экономистов это просто страна, живущая в каменном веке. А Китай 70-х, просто разорённый и низведённый до нищеты и прозябания председателем Мао, где все образованные люди просто подвергались гонениям. А нищий Тайвань, с остатками эвакуировавшихся гоминдановцев? А колониальный Сингапур? Все они словно попали в ХХ век из средневековья. Где вы найдёте там ресурс для экономического рывка по формуле: капитал-технологии-кадры?

Как хотите, но я вижу только один неучтённый фактор: глубокая тысячелетняя дальневосточная культура, которая, ни смотря ни на что, осталась в этих странах и дала их народам стимул для самоорганизации, работы и освоения нового. Китайцы, японцы, корейцы смогли использовать этот фактор и вскоре у них появились и современные, обученные кадры и технологии и капитал. У стран Африки этого не было и именно поэтому они не смогли воспользоваться преимуществом природных ресурсов, на которые так рассчитывали эксперты.

Выходит, закон «экономического чуда» прост. Тот, кто сохраняет и развивает культуру, получает и развитие, и технологии и богатства. Те, кто её утрачивают или выхолащивают, теряют всё. На фактор К (культура) умножается сумма всех остальных факторов экономического роста. Если он высок, эффект превосходит ожидания. И именно это про азиатские экономические чудеса (Кстати и немецкое тоже).  Если стремится к нулю, то и результат стремиться к нулю (обнуляется, как сейчас говорят), не смотря на весомость остальных факторов. И это про Африку. Ну и про целый ряд стран постсоветского пространства, увы.

Приключение нефти из России.

Традиционная структура внешней торговли СССР – сырьё в обмен на промышленное оборудование и технологии. Поставки советской высокотехнологичной продукции это в основном страны третьего мира в той или иной степени попавшие в зону советского влияния, или страны соцблока, которые может и предпочли бы Volkswagen автомобилям Lada и Boing самолётам Ту, да выбора у них не было. Что касается развитых стран первого мира, то отдельные небольшие исключения погоды не делали. Эту структуру заложили ещё в 20-е годы, пожалуй, с подачи самого создателя советского государства, и большевиков она вполне устраивала. Конкурировать с капиталистами на открытых рынках никто не собирался, их собирались захватывать силой оружия. А для этого надо было производить современные пушки, самолёты и танки, а для этого нужно было иностранное оборудование и технологии. Их и закупали за лес и зерно, традиционные предметы российского экспорта. Так Ленин и его последователи планировали обмануть «глухонемых», как они называли капиталистов, закупая у них технологии для победы над ними же.

Эта система благополучно просуществовала весь сталинский период, а вот при Хрущёве выяснилось, что социалистическая мобилизационная экономика в условиях мирного сосуществования настолько неэффективна, что уже и себя не может обеспечить хлебом. В 1963 году СССР впервые закупил у американских поставщиков 10.2 млн. тонн зерна и 2.1 тонны муки, на что Уинстон Черчилль отреагировал известной фразой «Я думал, что умру от старости, но когда узнал, что русские стали закупать зерно, понял, что умру от смеха». Некогда один из ведущих мировых поставщиков зерна превратился в импортёра и это конечно было «триумфом» социалистической модели в её сталинской интертрепации.

То, что надо что-то делать в ЦК понимали прекрасно, в связи с чем, после восшествия Брежнева, во второй половине 60-х началась косыгинская реформа, толковая в целом, настолько, насколько это можно было позволить себе в рамках советской системы. Впрочем, к концу 60-х выяснилось, что в рамках этой системы ничего в корне и не поменяешь. Реформа забуксовала. К началу 70-х выяснилось, что надо или вводить совершенно несоветские элементы рынка, разрешать частное предпринимательство, либо готовиться к серьёзному кризису и падению жизненного уровня граждан, который с послевоенных лет, худо-бедно, но неплохо поднялся. Первое никак нельзя было допустить с идеологической точки зрения, второе могло сильно подорвать веру советских людей в эту самую идеологию. Неприятная дилемма.

И тут советским товарищам улыбнулась удача: глянул мировой топливный кризис, а в Сибири нашли большие залежи нефти и газа. СССР развернул масштабную программу поставок углеводородов на Запад, чем решил многие проблемы внешнеторгового баланса, да и целый ряд экономических проблем. Да и уровень жизни населения удалось несколько поднять, что, разумеется, приписали достижениям социализма. Впрочем, как говорил известный бизнес-консультант Стивен Кови: «Правда делает проблему частью прошлого, ложь, частью будущего». В данном случае нефть позволила просто отложить решение проблемы неэффективности советской экономики. И ради этого на пресловутую «нефтяную иглу» сели уже тогда, почти 50 лет назад.

Разумеется, это считалось временным решением. Даже старцы Политбюро с образованием ВПШ понимали, что в ХХ веке делать ставку в развитии большой страны исключительно на торговлю ресурсами нельзя. Но тут виделись разные решения. «Ястребы» надеялись, что начнётся глобальный конфликт или даже третья мировая война в которой СССР одержит верх и это само собой решит все экономические проблемы. «Либералы» ждали возможности проводить реформы. А пока политический бомонд СССР занимался своим любимым делом, борьбой за власть, которую уже упомянутый Черчилль называл «дракой бульдогов под ковром», и хоронил усопших стариков, правивших всё глубже садившейся на нефтяную иглу страной.

Нельзя сказать, что пришедший в 1985 году к власти Горбачёв так уж стремился к либерализации или хотя бы понимал, что это такое, но как раз к его «вступлению на трон» саудиты обрушили цены на нефть и советскую экономику начало лихорадить. Пришлось решать дилемму, отложенную 12 лет назад и выбор был сделан в пользу либерализации. Но тут оказалось, что совок, целиком построенный на лжи и страхе свободы ни экономической, ни политической, ни даже слова не переносит ни в каких количествах. Эксперимент вовремя не свернули и весь СССР накрылся медным тазом.

Пришло время глубоких экономических реформ, но здесь была вот какая, как тогда говорили, загогулина. Только советский человек мок полагать, что проведя за пару лет конверсию оборонных предприятий и перепрофилировав советские НИИ, новая Россия сможет предложить на рынках хоть какой-то то конкурентоспособный продукт производства. Западным и японским системам контроля качества и снижения издержек было уже более 40 лет, конкуренция на мировых рынках жёсткая и российских товаров там мягко говоря никто не ждал. А уровень производства и квалификации персонала по мировым меркам в постсоветской России был просто-таки пещерным. Здесь могли быть разные пути решения проблемы. Однако съездив Чили, ельцинская команда реформаторов вернулась со «светлой» идеей, что если резко уронить уровень жизни населения, то за счёт снижения издержек на оплату труда, российские товары будут хоть как-то конкурентны и можно будет развивать производство. Таким образом проклятая дилемма начала 70-х была снова перерешена уже в пользу планового обнищания народа.

Эту программу и принялись воплощать в жизнь в 1992, но вскоре в ходе внутренней борьбы, правительство возглавил ставленник нефте-газового комплекса Черномырдин и все идеи развития производства и повышения конкурентоспособности, даже варварскими гайдаро-чубайсовскими методами пошли прахом. Политическая элита, во главе с руководителем, которого интересовало только удержание личной власти, предпочла «сырьевиков», предлагавших хоть какую-то стабильность, «реформаторам», вызывавшим откровенную неприязнь у нищающего населения.

Можно сколько угодно и весьма справедливо ругать старцев Политбюро, но за счёт долгого сидения на высоких постах и управления сверхдержавой у них было хоть какое-то стратегическое, комплексное видение ситуации. А вот 90-е это годы вторых секретарей, красных директоров, офицеров КГБ в звании до полковника. То есть людей, привыкших решать отраслевые и локальные задачи, проводить отдельные спецоперации, но вовсе не вести длительную стратегическую игру. Труба нефть качает, деньги в офшоры идут, бюджет как-то наполняется и то ладно. На наш век хватит. Решать глобальные вопросы переоснащения производства и повышения конкурентоспособности этим людям было совсем не по плечу, да и желания особого не было. Зачем, если простенькие махинации с ваучерами, ГКО и рента от трубы легко делают тебя долларовым миллиардером без всяких заморочек с привлечением инвестиций и передовых технологий? В этой схеме население рассматривалось только как обременение к прихватизированным производственным мощностям и природным ресурсам, которое надо как-то подкармливать, чтобы по возможности не слишком бунтовало и побыстрее вымирало.

До 1998 года основной центр тяжести был в части финансовых операций по приватизации и ГКО, хоть и «трубу», основную кормилицу бюджета, конечно, не забывали. А после финансового краха 1998 все интересы окончательно сместились в сторону экспорта природных ресурсов. С этого момента на нефтяную иглу сели уже окончательно и бесповоротно. Обязательные заявления каждого нового премьера о необходимости слезть с неё, были не более чем заигрыванием со средним классом, пока власти мнение этой публики ещё как-то интересовало. Менять приоритеты и направления развития никто не собирался. Это, собственно, и доказали «стабильные нулевые», когда из огромных сверхдоходов от нефти, подорожавшей свыше 100 долл. за баррель на развитие и модернизацию не было потрачено ничего от слова совсем. Так был упущен прекрасный, а возможно и последний шанс для России пройти модернизацию и создать современную развитую экономику. С этого момента деградация пошла нарастающим темпом.

«Нулевые» ознаменовались ещё и тем, что на смену постоянно боровшимся друг с другом группам олигархов, по крайней мере неплохо представлявшим откуда берутся деньги, пришла иерархическая вертикаль власти, экономическое мышление всех участников которой находится на уровне рентной экономики XVI века. То есть о существовании закона прибавочной стоимости они понятия не имеют, а учение Адама Смита является для них системой взглядов недоступной для понимания. Если «элита» 90-х вполне осознанна выбрала сырьевой путь развития, сравнивая его с вариантом модернизации, исходя из своих узкокорыстных интересов, то нынешние даже понимания не имеют, что такое модернизация, если конечно речь не идёт о перестройке очередного загородного поместья.

Вся ставка сделана на ренту с трубы, под девизом «на наш век хватит». В начале нулевых министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии сказал: «Как каменный век кончился не из-за нехватки камней, так нефтяной век кончится до исчерпания запасов нефти». Речь здесь шла, конечно о развитии технологий альтернативной энергетики. И саудиты приготовились к тому, что нефть может упасть в цене. Конечно, они ведь мыслят стратегически, исходя их интересов последующих поколений. Через несколько лет вечно молодой и энергичный бессменный лидер России заявил, что не верит в окончание эры углеводородов. Заметьте, не рассчитывает, не полагает, а «верит» или «не верит». Осталось  добавить: «Господи помилуй». Какие аналитики, прогнозы, отчёты мировых экспертов? Не верю и всё. Просто не хочется. Невероятной уровень непрофессионализма для лидера страны. Впрочем, нормально для опера, привыкшего мылить категориями отдельных операций и живущих по принципу «на мой век хватит, а там трава не расти». Не хватило, однако.

То, что происходит сейчас, при резком падении нефти до 20 долл. и ниже, это крах всей путиномики, да и в принципе курса которым страна шла последние 50 лет. Далеко не первый крах и возможно не окончательный. Могут быть ещё отскоки. Но то что происходит с падением нефти отчётливо показывает, что прошедшие 20, да по большому счёту 50 лет это даже не потерянные годы, это годы деградации, наверстать которые уже наверное и не получится. Даже та отсталая производственная база которая была к 80-м разрушена. Кадры разбежались или деградировали. Технологий и собственных разработок нет. Капитал вывезен своими же. Иностранный ещё долго не придёт, такую чудную репутацию создал для страны её нынешний лидер.

А нефть? Что нефть? Мы стоим в начале масштабного мирового кризиса, когда не только цены, но и потребление существенно сокращаются. Сделанная Россией ставка на Азию проваливается. В Европе трейдеры уже несколько дней не могут продать ни одного барреля Urals. Поляки, ещё 5 лет назад утомлённые постоянными поставками некондиционной нефти с Востока, быстренько переоборудовали свой нефтеперерабатывающий завод в Свиноустье под Brent. А это инвестиции в много миллионов долларов. Вряд ли они скоро захотят «вертать всё взад». Вполне возможно, что под давлением хороших ценовых предложений саудитов и уставшие от традиционной недобросовестности российских поставщиков, другие европейские потребители сделают то же самое. И тогда… Здесь я уже оставлю возможность читателю закончить фразу.

Всё что происходит сделано своими руками. Это и сделка в формате ОПЕК+ от которой Россия отказалась, хотя могла предотвратить столь трагический обвал нефтяных котировок. Здесь и решение не проводить серьёзных изменений и заткнуть экономические дыры выручкой от нефтяной трубы 50 лет назад. Всё сделано своими руками. Пенять не на кого…

Только нефть и газ пожалуйста не ругайте. Они ни в чём не виноваты и исправно обогревают наши дома и двигают машины. Ошибки совершают люди. Им и расхлёбывать.